Der Deutsche Aktienindex (DAX) ist ein Spiegelbild der deutschen Wirtschaft. Er zeigt die Aktienkursentwicklung von 40 führenden inländischen Unternehmen. In Deutschland ist hier beispielsweise die Automobil- und Chemiebranche stark vertreten. Zum Vergleich: Im französischen Leitindex (CAC 40) werden mehr Unternehmen aus der Genussmittelbranche abgebildet. Der Leitindex eines Landes ist somit ein wirtschaftlicher Fußabdruck des jeweiligen Landes und dient als Stimmungsbarometer für die weiteren Erfolgsaussichten eines Unternehmens.

Im Investmentkontext beschreibt der Begriff „Diversifikation“ die Verteilung Ihres Vermögens auf mehrere Anlageklassen oder Werte. Setzen Sie alles auf eine Karte und legen Ihren gesamten Anlagebetrag in nur eine Aktie, setzen Sie allein auf die Wertentwicklung eines einzigen Unternehmens, was hohe Risiken birgt. Durch ein breit aufgestelltes Portfolio können Sie die Risiken auf mehrere Wertpapiere verteilen. Als Portfolio wird der Gesamtbestand an Wertpapieren bezeichnet, den Sie als Anleger besitzen. Sie können Ihr Portfolio diversifizieren, in dem Sie Ihr Portfolio selbst mit verschiedenen Einzelwerten wie Aktien und Anleihen zusammenstellen oder Sie legen Ihr Geld in Fonds oder ETFs an.

Generell empfiehlt es sich, in verschiedene Anlageklassen und Branchen zu investieren und nur Risikoklassen ins Portfolio aufzunehmen, die Ihrer persönlichen Risikofreude, dem gewünschten Anlagehorizont und Ihrem Hintergrundwissen zu Marktgesetzen und -entwicklungen entsprechen.

Der Kauf und Verkauf von Wertpapieren heißt Wertpapierorder, kurz Order. Die Bank bzw. der Online Broker leitet Ihre Order an eine Börse oder an einen außerbörslichen Ausführungsplatz und führt diese als Kommissionär durch.

Wertpapiere wie z.B. Aktien und ETFs werden u. a. an Wertpapierbörsen gehandelt. Börsen sind Handelsplätze, über welche der Kauf und Verkauf von Wertpapieren stattfindet. Die Einhaltung der Regeln wird von der Börsenaufsicht überwacht.

In Deutschland gibt es Börsenplätze in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Hannover, München, Stuttgart, Frankfurt und die elektronische Handelsplattform Xetra.

Die beiden größten Börsen in Deutschland sind mit Abstand die Frankfurter Wertpapierbörse und die Börse Stuttgart.
An der elektronischen Börse werden Wertpapiere wie an der Parkettbörse auch gehandelt. Der Unterschied: Hier wird automatisiert und eben elektronisch gehandelt. Es besteht keine visuelle Interaktion und Kommunikation zwischen den Händlern. Die technische Plattform in Deutschland ist Xetra ® (Exchange Electronic Trading) und gehört zur Deutschen Börse AG und zur Frankfurter Wertpapierbörse.

Wertpapiere besitzen neben ihrem Namen auch eine ISIN (International Security Identification Number). Die ISIN dient der eindeutigen internationalen Identifikation von Wertpapieren. Sie besteht aus einem zweistelligen Ländercode (zum Beispiel DE für Deutschland), gefolgt von einer zehnstelligen alphanummerischen Kennung.

Bis April 2003 wurde in Deutschland die WKN (Wertpapierkennnummer) verwendet. Sie behält Ihre Gültigkeit und wird für bekannte Wertpapiere weiterhin benutzt.

Ein Beispiel:

Deutsche Bank AG Namens-Aktien:
ISIN: DE0005140008
WKN: 514000

Aktien sind Anteile am Eigenkapital einer Aktiengesellschaft (AG). Der Käufer der Aktie – er wird auch als Aktionär bezeichnet – wird (Mit-) Eigentümer des Unternehmens. Aktien werden oft an einer Börse gehandelt. Dort wird der Aktienkurs ermittelt, der sich ständig verändert und von Angebot und Nachfrage getrieben wird. Der Kurs spiegelt wider, für wie erfolgreich Anleger das Unternehmen in Zukunft halten. Durch die Zahlung einer Dividende sind die Aktionäre am Gewinn des Unternehmens beteiligt. Die AG ist aber nicht verpflichtet, eine Dividende zu zahlen.

Verzinsliche Wertpapiere, oft auch Anleihen, Renten, Bonds oder Obligationen genannt, sind auf den jeweiligen Inhaber lautende Schuldverschreibungen. Sie sind mit einer festen oder variablen Verzinsung ausgestattet und haben eine vorgegebene Laufzeit und Tilgungsform. Der Käufer einer Schuldverschreibung (= Gläubiger) besitzt eine Geldforderung gegenüber dem Emittenten (= Schuldner).

Die Abkürzung ETF steht für Exchange Traded Fund   ̶  auf Deutsch also „börsengehandelter Fonds“. Wie der Name schon verrät, können ETFs wie Aktien an der Börse gehandelt werden und zielen darauf ab, die Wertentwicklung eines Index   ̶  zum Beispiel den Deutschen Aktienindex DAX   ̶  nachzubilden. Häufig werden sie daher auch Indexfonds genannt. Das bedeutet, dass Anleger über einen einzigen ETF-Anteil in eine Vielzahl von Wertpapieren, die in dem Index enthalten sind, investieren. Ein wichtiges Merkmal von ETFs ist, dass es sich um passiv gemanagte Fonds handelt, die nicht „aktiv“ von Fondsmanagern zusammengestellt werden, sondern meist automatisch auf Basis des vorgegebenen Index.

Fonds – oder auch Investmentfonds – sind Sammlungen aus verschiedenen Anlagewerten nach dem Grundsatz der Risikoverteilung. Es gibt zum Beispiel Aktienfonds, Rentenfonds und Geldmarktfonds. Bei diesen Anlagen übernehmen Fondsmanager die Auswahl der Titel, in der sie das Geld der Anleger investieren. Zudem kontrollieren sie permanent den Fonds und passen diesen aktiv der jeweiligen Marktsituation an.

Zertifikate sind Schuldverschreibungen. Sie verbriefen das Recht auf Rückzahlung eines Geldbetrags (auch Einlösung genannt) oder Lieferung von Wertpapieren oder anderen Vermögenswerten sowie ggf. auch Zahlungen während der Laufzeit. Zertifikaten liegt ein sogenannter Basiswert zugrunde, z.B. eine Aktie oder ein Aktienkorb. Art und Höhe der Zahlungen hängen von einem oder mehreren bestimmten Bedingungen, z.B. dem Wert des Basiswerts an einem Stichtag, ab. Der Erwerber ist Gläubiger des Zertifikatemittenten.

Eine Sonderform strukturierter Finanzprodukte stellen Exchange Traded Commodities (ETC) dar, die darauf abzielen, die Entwicklung des Basiswerts genau nachzubilden. ETC werden emittiert von speziell zu diesem Zweck gegründeten Zweckunternehmen (englisch: Special Purpose Vehicle, SPV), die Sicherheitenpools bilden, die der Absicherung von Kundenansprüchen dienen sollen. Bei Exchange Traded Commodities (ETC) handelt es sich um Schuldverschreibungen mit unbegrenzter oder zumindest sehr langer Laufzeit. Sie ermöglichen eine Teilhabe an der Wertentwicklung von physischen Edelmetallen, wie Gold, Silber oder Platin, oder Rohstoffindizes auf Edelmetalle, Energie-, Industrie- oder Agrargüter, die mittels entsprechender Terminkontrakte (hier: Rohstoff-Futures) zusammengesetzt sind. Bitte beachten Sie hierbei, dass es zu deutlichen Preisunterschieden zwischen einem zugrunde liegenden Terminkontrakt auf einen Rohstoff und dem physischen Rohstoff selbst kommen kann. Zudem können anfallende Entgelte zu einer Divergenz zwischen ETC und dem zugrunde liegenden Basiswert führen. ETC können unter normalen Umständen während der Börsenhandelszeiten an den jeweiligen Börsen erworben und wieder veräußert werden.

Die Bonität eines Unternehmens, das ein Wertpapier herausgegeben hat, kann sich verschlechtern. Das Unternehmen kann in diesem Fall seinen Verbindlichkeiten nur teilweise oder gar nicht mehr nachkommen und im schlimmsten Fall pleitegehen. Wird zum Beispiel der Emittent eines Zertifikats zahlungsunfähig oder insolvent, so verliert der Anleger unter Umständen sein gesamtes eingesetztes Kapital. Dies wird auch als Totalverlust bezeichnet.

Betrifft Anlageformen, die keinen festen Zins oder Ertrag garantieren. Sie unterliegen dem Risiko, keinen oder einen geringeren Ertrag zu erwirtschaften als erwartet oder erhofft. Zum Beispiel kann bei Aktien die Dividende oder bei einem Immobilienfonds der Gewinn ausfallen. 

Angebot und Nachfrage ändern Preise – dies betrifft vor allem Wertpapiere, die an der Börse gehandelt werden. Das zieht entsprechende Kursschwankungen oder gar das Risiko eines Totalverlusts nach sich.

Anleger sind einem Währungsrisiko ausgesetzt, wenn sie auf eine fremde Währung lautende Wertpapiere halten und der zugrunde liegende Wechselkurs sinkt. Durch die Aufwertung des Euro (Abwertung der Auslandswährung) verlieren die in Euro bewerteten ausländischen Vermögenspositionen an Wert. Zum Kursänderungsrisiko ausländischer Wertpapiere kommt damit das Währungsrisiko hinzu - auch wenn die Wertpapiere an einer deutschen Börse in Euro gehandelt werden. Ebenso sind die Anleger dem Währungsrisiko bei sonstigen Fremdwährungsengagements wie beispielsweise Tages- oder Termingeldern in fremder Währung ausgesetzt.

Klumpenrisiko besteht dann, wenn große Teile des Vermögens in einem oder wenigen Werten, Sektoren oder Ländern investiert sind. Der Wert des Gesamtvermögens atmet dann stark mit diesem Investment. Investiert ein Anleger beispielsweise sein gesamtes Vermögen in eine Unternehmensanleihe, ist das Geld allein an das Bestehen eines Unternehmens gebunden. Kann der Emittent beispielsweise seinen Zahlungsverpflichtungen nicht mehr nachkommen, kann er die Anleihe nur teilweise oder gar nicht zurückzahlen – es droht ein Totalverlust.